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MICA RESEARCH期货交易规则被改写 美伊冲突证实比特币不是避险资产

发布于2020-01-13 15:51:45 来源:vdaily.com 作者:vdaily
导读: 受惠于美国与伊朗的冲突,比特币价格突破原有的僵局,从7,900快速涨至8,300美元,这也是半年来第一次突破期货市场主导局面,将价格决定权转移到现货市场,演出一场完美的结构转移战,此外买盘来自西方市场

受惠于美国与伊朗的冲突,比特币价格突破原有的僵局,从 7,900 快速涨至 8,300 美元,这也是半年来第一次突破期货市场主导局面,将价格决定权转移到现货市场,演出一场完美的结构转移战,此外买盘来自西方市场,而非中国资金,因为他们对于美国与伊朗更为敏感。

如同上篇周报所述,比特币期货交易即将被改写,没想到这周就应验了,较为资深的交易员在现货价格上涨时已经了解到市场结构改变,缩小杠杆倍数并进入现货市场赚取波段利润,使得期货市场被强制平仓的金额相较以前大幅减少,我们也成功预先判读了双方缺乏进一步的冲突意愿,当川普出面发表谈话与消息面影响下,双方冲突和缓也让价格快速回档。

比特币市场现货市场深度已经加深,小额资金操控的频率会越来越少,面对交易结构改变,我们必须重新分析架构以提供更正确的趋势判读。

Sources: MICA RESEARCH

A. 01 月 07 日 空军尸横遍野,高达 1 亿美元比特币空单被强制平仓

期货部位又累积了不少的未平仓部位,周末时间从 7,000 涨到 7,500 美元,此时已经死了一批金额达 4,800 万美元的部位,不幸地今天再次爬到 7,900 美元,再次阵亡另一批 4,300 万美元的空单部位。

B. 01 月 08 日 伊朗反击美国题材太恐慌:比特币直接上涨 6%

即使现货上涨 6% 也只平仓了 1,600 万美元。(先前只有 3% 涨幅就平仓近 5,000 万美金),今天凌晨证实伊朗针对美军行动开始展开报复,一连发射了数枚火箭反击,导致伊朗反击让市场避险情绪急速升高。

C. 01 月 09 日 战争议题结束让比特币价格回挡,从 8,350 下滑至 8,000 美元

伊朗与美国情势缓和,昨晚川普公开演讲表示美军基地没有任何人员伤亡,仅有部分设备受损,原因是有提前撤走人员及采取预防措施,伊朗方也表示不愿意进一步扩大冲突,由于地区冲突和缓,比特币跌幅约 4.1% ,Bitmex 期货平仓约 900 万美元。

比特币不具备避险特性,而是自成一格的通用数位资产

人们喜欢把过去的分类方法拿来套用在现在的事物,像是比特币被很多人视为“电子黄金”,但黄金的交易特性是在经济恐慌时价格会维持相对稳定的避险资产。

然而比特币在之前美股崩盘时,价格反而跌得更凶,验证其不具避险性质;这次美国与伊朗冲突却让比特币上涨不小的幅度,说明比特币在区域发生冲突时,确实有题材炒作的空间。

那比特币到底是什么样的资产?由于比特币买盘多半来自投机资金,他们的目标是追逐短中期获利,商品本身缺乏基本面但全球通用,对比过去几年的事件与价格反应,可以了解比特币在经济恐慌时,投机资金会撤退转向更安全的资金池,例如黄金跟石油,使得价格大幅下跌。

但是当发生地区冲突时,全球投机资金仍然在追逐获利,考虑到比特币的通用性质,在当地货币可能会因为战争而失去价值,比特币就可能会取代当地货币作为短期的交易媒介,此时比特币就会有上涨的题材,因此只能算是一种通用的投机数位资产,并不具备避险功能。

不影响经济的区域战争可以成为比特币的炒作题材,但如果真的发生足以影响全球经济的世界大战,我们估计投机资金一定全面撤出比特币,转投油金等避险资产。

这次美伊只是小规模的地区冲突才导致投机资金流入比特币,如果剧本真的演变成像西方媒体所夸饰的“第三次世界大战”,比特币价格可不会上涨,因为它并不具备普遍的支付功能,无法作为战时交易媒介。

此时美元跟黄金反而更为适合,同时资金一定立刻追逐石油等战争资产或是进入黄金避险— 比特币不是电子黄金,而是独特的数位资产。

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