高盛 友邦保险(01299)

评级：买入

目标价：83元->85元

高盛发表报告，对友邦上半年新业务价值预测维持审慎态度，但料内地业务将可持续改善。

该行预计，友邦中国下半年新业务价值按年增长7%，有望抵销疲弱的本港及亚太区市场表现，当中下半年本港新业务价值或按年插64%。

高盛调高友邦2020财年纯利预测36%，反映今年上半年业绩好过预期，不过料友邦派息上较审慎，分别下调2020年至2022年派息预测5%、9%及13%。

该行分别上调友邦2021财年及2022财年新业务价值预测2%和9%，重申「买入」评级及「确信买入」，上调目标价2.4%至85元，估值相当于明年预测内含价值1.9倍及预测市盈率21倍。