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量化产品很吃香 挑选也是个功课

发表于:2022-07-05 作者:创始人
编辑最后更新 2022年07月05日,今年以来,蕴含着"程序化"、"高科技"等光环的量化基金今年业绩不凡,年初以来业绩最高的10只股票型基金中,就有两只名称中含有"量化"字样。今年以来,蕴含着"程序化"、"高科技"等光环的量化基金今年业绩
今年以来,蕴含着"程序化"、"高科技"等光环的量化基金今年业绩不凡,年初以来业绩最高的10只股票型基金中,就有两只名称中含有"量化"字样。

今年以来,蕴含着"程序化"、"高科技"等光环的量化基金今年业绩不凡,年初以来业绩最高的10只股票型基金中,就有两只名称中含有"量化"字样。而如今市面上带"量化"字样的基金也有不少,怎么选好产品,宁波银行苏州分行理财师表示,筛选这类产品,除了看优秀业绩外,还要密切关注波动率、基金经理人选等问题。

量化基金如今很吃香

近两年来,量化基金因为业绩突出而崭露头角。据介绍,量化基金主要是通过定量(利用数学模型、统计学)的分析方法,选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资,以期获取超越指数基金的收益。

Wind数据显示,截至2016年11月27日,62只纳入统计的主动量化类基金(各类型分开算)年内平均收益达到3.48%,表现突出。其中更有九成以上量化基金今年以来的回报都跑赢了大盘,七成以上的量化基金获得正收益,这一表现明显要好于普通权益类基金的平

均表现。

相对而言,量化对冲所赚取的是市场"广度"的钱,而主动选股投资是赚"深度"的钱。比如目前A股市场近3000只股票,主动投资靠对公司、行业、市场深入理解去赚取阿尔法,比如对看好的股票持有比例很高;而量化投资则是根据过去市场情况,选择有效策略通过量化模式去筛选股票,往往选出股票比较多,达到一两百只,平均下来可能有优势,赚取"广度"的钱。比如去年就是量化的大年,市场有足够的广度,而在震荡市或者单边市,往往广度不够,量化型产品收益率就会受影响。

注意策略有效性

如何筛选出有价值的量化基金?理财师表示,关键是考察基金经理能力,注意策略有效性和回撤管理能力。

投资者要关注量化产品的量化策略是否能跑赢业绩基准。业绩好往往意味着这一团队的模型、策略是有效的。这和管理量化基金的基金经理能力和基金公司量化团队的实力密切相关,最好选择有长期量化投资背景的基金经理所管理的基金。

同时,还要看量化基金对于回撤的管理能力。具体可以看这两点:一是在市场大幅下跌的时候,跌得比基准要少;二是净值的实际损失比较少。

通常,量化基金的投资较为分散,往往在一个量化基金产品中,持有每只股票的比例不会超过1%,并且持有股票的种类超过100只。因此由于持股分散,它每年的业绩可能没办法排在当年的前十位。但是长期来看,一些优秀的基金3年以上的业绩综合能够排名前十位,所以被许多人称为"长跑冠军"。

不过理财师表示,量化基金也有缺点。首先,量化基金的应变能力不强。如果市场行情突变,量化基金需要一段时间进行算法的优化和调整。其次,没有办法追求相当高的收益。 t

2022-05-19 01:23:30
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