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市场演绎慢牛 机会仍在结构

发表于:2022-07-02 作者:创始人
编辑最后更新 2022年07月02日,□东吴证券网络金融事业部投资顾问邓文渊深秋已过,初冬渐临,但资本市场多头热度不减,沪指震荡攀升创下"熔断股灾"以来的新高,尽管升速不快、大阳稀缺,但指数重心及□东吴证券网络金融事业部投资顾问邓文渊深秋
□东吴证券网络金融事业部投资顾问 邓文渊深秋已过,初冬渐临,但资本市场多头热度不减,沪指震荡攀升创下"熔断股灾"以来的新高,尽管升速不快、大阳稀缺,但指数重心及

□东吴证券网络金融事业部投资顾问 邓文渊

深秋已过,初冬渐临,但资本市场多头热度不减,沪指震荡攀升创下"熔断股灾"以来的新高,尽管升速不快、大阳稀缺,但指数重心及高度在震荡中决然上移,量能也保持温和放大状态,所谓"特朗普当选"+"人民币贬值"的偏负面消息也未对市场造成较大抗击,融资融券余额也创近10个月新高,显示股市风险偏好度随着自我恢复度的提升而抬高:泛金融+一带一路+国改等泛改革概念轮动攻击,次新股在高送转预期下适时活跃;个股结构性机会始终不缺,虽然操作上对投资者的择股能力和时机选择+仓位管控的要求较高;但总体上在增量资金入市,短期市市场进二退一慢步推升拓拓展反弹场进二空间的概率较大。

深交所总经理王建军透露,深港通启动在即。而吴晓灵关于应当构建一个场外市场和场内市场相结合的多层次资本市场,开辟多种股本融资渠道的言论意味着,未来几年内注册制改革将会有实质性进展。我们认为,特朗普将以商人及市民阶层角度看待美国实际利益,把经济和社会建设设定为新政府的"工作的重心",或将重塑大国关系。另外证监会主席助理宣昌能表示,继续加强多层次股权市场建设,支持发展股权融资,促进降低企业杠杆率,服务实体经济。总体上看,监管层降杠杆降风险,引导资金脱虚向实,抑制过度投机,加大直接融资比重,促进资本市场健康可持续发展的目的未变;因此,在保持目前较快融资速率情况下,A股适度活跃+稳定是监管层乐见的。

综合分析,11月份不确定性因素在递减,市场环境尤其是政策环境偏向友好,"中字头"及券商蓝筹等大资金布局越发明显,有助提振市场信心和稳定股指,而大盘整体维持震荡盘上是大概率。即便创业板弱势源于乐视网等权重股压制拖累,但高送转预期股在率先出笼高送转个股连续一字板涨停带动下仍能够大面积大涨。因此短线市场局部热点明显,一是以险资为助多头的权重蓝筹股,二是游资主打的高送转预期股,在赚钱效应影响下这两个结构性热点反复轮动活跃是大概率,从而带动股指震荡爬升。行业配置上建议维持市场情绪回暖的背景下成长股、价值股均衡配置的理念,关注国改、券商、真成长股标的。根据最新三季报业绩数据,关注食品饮料、饲料养殖、化学制药等大消费。而"一带一路"主题机会及人工智能等成长主题、受益于PPP的加速进展的园林、大基建、国际工程等细分板块也值得重视。

(执业资格证书号码:S0600615100001)

2022-05-19 01:24:52
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