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基金大佬们口中的热门词 “并购”到底有多少想象空间

发表于:2022-07-02 作者:创始人
编辑最后更新 2022年07月02日,"并购"特别容易激发A股资金的想象力。昨日,与2016第十三届中国并购年会、中国基金博物馆五周年庆典一同在苏举行的第二届中国并购基金年会,又会给我们多大的想象"并购"特别容易激发A股资金的想象力。昨日
"并购"特别容易激发A股资金的想象力。昨日,与2016第十三届中国并购年会、中国基金博物馆五周年庆典一同在苏举行的第二届中国并购基金年会,又会给我们多大的想象

"并购"特别容易激发A股资金的想象力。昨日,与2016第十三届中国并购年会、中国基金博物馆五周年庆典一同在苏举行的第二届中国并购基金年会,又会给我们多大的想象空间呢?

并购圈的"中国影响力"

虽然对于众多普通人来说,"并购"这个词并不是很清晰,但记者在昨日的年会上了解到,在"并购"这个全世界参与的圈子里,中国已经有了显著的影响力。

中国证券投资基金协会、基金业协会会长洪磊在演讲中表示,从全球来看并购基金经历五次浪潮,并购基金活跃时期是新旧经济更替发展模式转换时期。

而这也得到了数据的证明。近年来中国并购基金发展迅猛,2015年新设基金项目募集资金规模从2014年89家1.5万亿飙升到230家5.9万亿,今年1-8月国内新设145家并购基金。募集资金规模达到3.1万亿,预计全年将超过280家,募集资金超过6万亿。

洪磊认为,经济新常态和供给侧结构性改革为中国并购基金发展提供了历史性的机会。

据普华永道的最新统计显示,2015年全球并购交易总额达到了4.7万亿美元,中国境内并购与跨境并购交易总额规模为7062亿美元,其中跨国并购交易规模达到903亿美元。2016年上半年中国并购交易规模达到4125亿美元,其中跨境并购交易金额达到1441亿美元,同比增长27%和274%,创造了历史的新高。

私人股权投资基金未来的方向

在业内人士看来,今年以来"并购"之所以被热议,其本身的作用是关键。

中国证监会基金部副主任刘健钧在昨天的演讲中表示,并购基金才是私人股权投资基金的主流,另外,并购基金对中国目前的经济转型也是具有重要的意义。

为什么说并购基金才是私人股权投资基金的主流呢?对此,刘健钧表示,并购基金是私人股权投资基金真正的本源。

"现在创业型经济时代和技术进步的加速,再靠自有资本缓慢积累的话就很可能被市场的竞争者所超越、赶超,这个就必须借助外围资本。"刘健钧表示,另一方面,并购基金也是私人股权投资基金未来的发展方向。基于企业陷入困境时对资本、对产业结构完善,对各种增值服务的需求才能支撑未来的股权投资业务发展,"正因此,并购基金是私人股权投资基金未来的发展方向。"刘健钧说。

并购基金仍需更"完善"

在洪磊看来,并购基金的重要性不言而喻,其表示,并购基金具有丰富的行业经验和资深管理团队,可以整合优质资产使目标企业优化结构、降低成本,可以推动目标企业战略调整。

不过,对于目前国内并购基金的发展,洪磊表示,虽然迅猛还并不是很充分。

数据显示,截至2016年10月底,在中国证券投资基金业协会备案的并购基金共833支,管理规模4640亿元,并购基金数量和规模较2012年末分别增长了156%和176%,但是以并购基金名义备案的私募股权投资基金数量、规模仅占全部备案、私募股权投资基金的6.2%和9.3%。

洪磊表示,并购市场缺乏有效的规则。并购信息披露不完善,导致并购重组透明度不高,市场交易成本上升、效率下降,影响并购市场的竞争性公平性;并购基金缺少长期稳定的机构投资者,与投资人之间缺少牢固的信托关系根基。大量银行理财基金、保险基金受到期限等刚性约束,只能充当养老基金以及产业资本进入并购基金,限制了并购基金的发展。

"未来,我们得坚定不移的拓展长期资金与长期资产对接机制,为并购基金服务实体经济开疆拓土,推动并购基金自律规则建设。促进银行理财资金通过第三支柱养老金进行长期募资,通过并购基金等专业化方式为实体经济注入更多长期资本。"洪磊说道。

2022-05-19 01:25:57
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