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上周次新股风景独好 三个角度精选潜力股

发表于:2022-08-08 作者:创始人
编辑最后更新 2022年08月08日,上证综指在3100点之上上攻乏力,盘面热点匮乏,人气受压。相反,次新股指数(880529)仍然一路高歌,上周五再度创出新高,今年以来涨幅高达40.48%。而同期上证综指跌12.29%。个股方面,次上证
上证综指在3100点之上上攻乏力,盘面热点匮乏,人气受压。相反,次新股指数(880529)仍然一路高歌,上周五再度创出新高,今年以来涨幅高达40.48%。而同期上证综指跌12.29%。个股方面,次

上证综指在3100点之上上攻乏力,盘面热点匮乏,人气受压。相反,次新股指数(880529)仍然一路高歌,上周五再度创出新高,今年以来涨幅高达40.48%。而同期上证综指跌12.29%。个股方面,次新股更是这边风景独好,不断演绎批量涨停现象,共23只涨停,包括道森股份、来伊份、通用股份、优德精密等。

长期以来,次新股作为牛股集中营是毫无疑问的事情,当中更是跑出不少十倍股。不过,并不是所有的次新股都能长牛,到底需要具备哪些特质的次新股才能成为霸道行情的大牛呢?

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次新股指数连创新高

统计数据显示,从2014年8月初至今,上证指数在一路上涨的同时,次新股指数也在一路上涨;上证指数大跌的时候,次新股指数也会一定程度地顺势下跌。但当次新股指数经过几周的横盘整固后,又一路上涨,屡创新高,成为"打不死的小强"。事实上,次新股指数在2015年全年累计上涨幅度高达169.46%,2014年全年也累计上涨105.80%,可谓远远跑赢大盘。

招商证券表示,从历史数据看,次新股指数总体优于大盘走势。2015年以来,历经九次IPO暂停、重组、增发等政策收紧,新股的稀缺性更加得到资金的关注,投资者对次新股追求热情一直不减,因此判断次新股板块后续还将是获取超额收益的利器。另一方面,次新股指数上涨弹性高,下跌韧性足,风险收益比确定性优于大盘。

个股方面,次新股更是这边风景独好,每年均有一批次新股表现惊艳。同花顺统计显示,在可统计的距离目前上市在一年以内的174只次新股中,总共有151只目前股价已翻番,所占比例达到86.78%。其中,涨幅在5倍以上的次新股有18只。

次新股也是盛产百元股的阵营。统计显示,目前沪深两市共有23只百元股,除贵州茅台和长春高新外,其余21只均为次新股。其中兆易创新股价高达177.97元,在次新股中排首位;其次是微光股份、维宏股份,股价分别为169.08元和159.30元。冰川网络、雄帝科技、辰安科技和朗科智能等的股价也在两市中居前。

"次新股具有股本扩张潜力大、盈利能力强、机构持仓比例较低以及收益显著等明显特征,使其具备良好的主题投资属性,一直都是投资者首选。"对于次新股为何一再受到资金的高度关注而走出霸道行情,知名经济学家宋清辉这样认为。

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盈利驱动股价上涨

如何挖掘出次新股中的牛股呢?理论上,盈利增长是驱动股价上涨的核心要素。统计数据显示,在过去几轮牛市中,十倍股的复合净利润增速达到了170%,相比A股的复合净利润增速仅有12%,可见业绩对于快速上升的股价具有支撑作用。

在上市一年以内的174只次新股中,目前公布三季报业绩并且净利润超过100%的股票包括有辰安科技、华舟应急、雪榕生物、恒泰实达、今天国际、蓝海华腾、小康股份等。

长江证券认为,由于A股实行严格的发行审核制且公司上市后重要股东短期不得抛售,次新股的财务状态普遍更好。2015年以来上市的公司中,2015年的净资产收益率、销售毛利率、每股收益以及净利润同比分别为16.14%、35.22%、0.78%、8.82%,而上证综指对应的数据分别为11.62%、18.42%、0.33%、-2.58%,可见次新股的盈利成长能力更强。

而从机构持仓来看,次新股的机构持仓比例显著偏低,机构加仓空间大。从长江证券的数据来看,2015年以来的上市公司中,2015年中报、2015年年报、2016年中报的机构持仓占比分别为5%、8%、25%,而全部A股对应的数据为47%、51、54%,上证综指对应的数据为52%、55%、58%。

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行业市值股本有看点

长期以来,次新股作为牛股集中营,当中更是跑出不少十倍股。不过,并不是所有的次新股都能长牛,到底需要具备哪些特质的次新股才是能跑出引领霸道行情的大牛呢?综合来看,可以从下三方面选股。

一是行业。虽然大牛股有偶然因素,但多数牛股都离不开清晰的行业逻辑。所以对于次新股的选择,其所处行业是否符合经济转型背景尤其重要。

有分析认为,未来10年次新股的机会在教育和医药行业。招商证券则认为,小市值、大TMT行业是最佳选择。其表示,经测算,新股开板日市值与最高涨跌幅负相关,因此认为处于中等偏小市值的大科技行业更适合次新股投资,其强烈推荐次新股板块最优组合包括国防军工、传媒、公用事业等高收益、高弹性行业;轻工制造、计算机、电子等高收益行业;推荐次优组合有机械设备、通信、交通运输、医药生物、电气设备、有色金属和休闲服务等较高收益行业。

光大证券针对2013年底IPO开闸以来上市的490家上市公司,从主营业务和产品、下游应用、商业模式、行业格局、业绩指标、发展战略等几个方面做了系统梳理,综合考虑了公司基本面、成长性、行业前景、竞争优势等关键因素,筛选出70家有望成为十倍股的优质公司,这些公司主要集中在医药生物、计算机两大阵营,此外还有电子、传媒、电气设备和机械设备等行业。

二是市值。有统计数据表明,小市值公司往往在较长时期的投资区间里能实现超额收益,例如过去20多年中的十倍股,有70%的市值起步是低于20亿元。

长江证券的统计显示,新股上市时,市值普遍偏小,估值折价显著,上涨潜力极大。从统计数据来看,A股公司上市当日市值在100亿元及以下的占比达92%,市值在50亿元及以下的占比达80%,市值在30亿元及以下的占比达60%;上市一年后,100亿元及以下的公司涨幅为589%,50亿元及以下的公司涨幅为657%,30亿元及以下的公司涨幅近800%。

三是股本扩张潜力。股本扩张潜力同样能带来显著的超额收益,关键在于选出具备较强高送转预期或填权预期的公司。

长江证券认为,具体到选股逻辑,一种途径是,选出具备较强高送转预期的公司,股本、每股资本公积、股价是最主要的筛选指标;另一种途径为,选出具备较强填权预期的公司,当前股价与除权前股价差和除权日期则是重要的考虑因素。

不过,宋清辉提醒投资者,在炒作次新股的同时,与高收益相对应的则可能是高风险。"次新股暴涨背后往往会出现机构疯狂出逃的状况,这种现象几乎在每个次新股中都能找到,金额动辄以亿元计,中小投资者应该引以为戒。同时,次新股的业绩能否支撑炒作之后的高股价也存在很大的不确定性。一旦业绩发生较大变脸,高股价泡沫随时会破灭,投资者被套的风险很大。"

2022-05-19 01:26:25
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