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人民币10月起正式“入篮”

发表于:2022-07-06 作者:创始人
编辑最后更新 2022年07月06日,国际化路上还要面临哪些挑战?新华社电10月1日,国际货币基金组织(IMF)特别提款权新的货币篮子将正式生效,人民币也将从即日起进入SDR篮子。去年11月30日,IMF执行董事会决定将人国际化路上还要面
国际化路上还要面临哪些挑战?新华社电10月1日,国际货币基金组织(IMF)特别提款权新的货币篮子将正式生效,人民币也将从即日起进入SDR篮子。去年11月30日,IMF执行董事会决定将人

国际化路上还要面临哪些挑战?

新华社电10月1日,国际货币基金组织(IMF)特别提款权新的货币篮子将正式生效,人民币也将从即日起进入SDR篮子。

去年11月30日,IMF执行董事会决定将人民币纳入货币篮子,比重为10.92%。

9月30日,国际货币基金组织(IMF)还将根据执行董事会决定的货币权重和相应的公式计算出新的SDR货币篮子中各种货币的数量。根据新方法,美元、欧元、日元、英镑和人民币在SDR的相对权重将重新确定,届时可能会有微调。

人民币加入SDR是中国融入全球金融一体化进程的重要里程碑,也是人民币国际化进入全新发展阶段的新起点,从这个时点开始,IMF成员国可以持有人民币资产以随时满足国际收支融资需求。

数据显示,各国央行已经开始重新配置外汇储备,7月份累计外国机构流入人民币计值国债达3219亿元人民币(折合485亿美元),创历史最高点,比1月份增加了28%。

但业内人士表示,人民币加入SDR后不一定马上引起资产配置的巨大变化,国际投资者会否增持人民币资产还取决于投资工具是否丰富、市场的开放程度、基础设施建设是否完备等因素。

目前,人民币占全球央行外汇储备比例还不到2%。星展银行报告预计,三年后人民币占全球外汇储备比重将上升至4%,与日元占比相若;渣打银行的估算,到2020年,全球的外汇储备中,约有10%将被转化成人民币资产;中银香港预计,到2025年,各国央行持有人民币的规模将达到6800亿美元,相当于全球外储的一成。

彭博有限合伙企业董事长高逸雅认为,从长远看,人民币的市场化程度越高,国际化水平就会越高,更富有弹性,便能够吸引更广泛的外国投资者和市场参与。人民币作为国际贸易结算和投资货币的潜力是巨大的。

招商银行高级分析师刘东亮坦言,人民币要想在国际储备中占据一席之地,根本上还是要看人民币在国际应用中的接受度、便利性和流动性。

中金公司首席经济学家梁红认为,人民币入篮对中国金融市场具有深刻影响,多项金融改革与开放措施将持续推进:

首先,提高市场准入与数据透明度。中国先后对境外央行类机构开放银行间债券和外汇市场,今年又扩大投资者范围,增加可投资产品,简化业务流程,股市互联互通机制也得以加强,深港通"启动在即。"

其次,改革人民币汇率形成机制,逐渐形成并完善"收盘汇率+一篮子货币汇率变化"的中间价机制。

三是探索国债的持续稳定发行机制,形成稳定的国债收益率曲线,吸引境外投资者进入。

另外,人民币国际化还需要全球支付清算体系支撑。目前,人民币清算行已在世界20多个主要国家和地区建立,遍及亚洲、欧洲、大洋洲、非洲、美洲,实现五大洲24小时全天候覆盖的人民币清算网络,可以说人民币已经完成全球化布局。

市场分析人士指出,人民币加入SDR而采取的市场化改革措施将影响中国金融格局,这些措施既为解决入篮的技术障碍,也促使中国金融体系走向开放、直面挑战。人民币国际化,从根本上是要让人民币成为国际上通用的交易手段、计量单位和财富储存手段。中短期内,加入SDR并不意味着人民币已经成为国际化货币;从中长期看,人民币加入SDR将有一定潜在利好,为金融机构的跨境业务带来发展空间。

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人民币"入篮"SDR热点问答

新华社电人民币将于10月1日正式加入国际货币基金组织(IMF)特别提款权(SDR)货币篮子,成为继美元、欧元、日元和英镑之后的第五种"入篮"货币。

问:什么是SDR?

答:SDR是IMF于1969年创设的一种国际储备资产,用于弥补成员国官方储备不足。自2016年10月1日起,SDR的价值由美元、欧元、人民币、日元和英镑组成的货币篮子决定。

SDR最初是为了支持实行固定汇率的布雷顿森林体系。参加这一体系的国家用黄金和美元在外汇市场上购买本国货币,以维持汇率稳定。但这两种主要储备资产无法满足当时世界贸易扩张和金融发展的需要。因此,国际社会决定在IMF 支持下创造新的国际储备资产SDR,也被称为"纸黄金"。

问:SDR有哪些用途?

答:SDR不是货币,也不是对IMF的债权,而是对IMF 成员国的可自由使用货币的潜在求偿权。SDR持有者可以通过两种方式将SDR换成上述货币:一是通过成员国之间的自愿交换安排;二是IMF 指定对外头寸充裕的成员国以可自由使用货币从对外头寸不足的成员国购买SDR。除了作为补充储备资产,SDR还是IMF和其他一些国际组织的记账单位。

问:加入SDR需要满足哪些标准?

答:SDR货币篮子的筛选标准主要有两条:一是货币发行国的出口贸易规模位居世界前列;二是此货币可自由使用。

根据IMF相关协定,如果IMF认定一个成员国的货币事实上广泛用于国际交易支付,并且在主要外汇市场上广泛交易,那么此货币即为可自由使用货币。可自由使用货币的概念关注货币的实际国际使用和交易,并不意味着某种货币汇率必须自由浮动或资本项下完全可兑换。

IMF每隔5年对货币篮子进行一次评估,并据此对SDR 货币篮子加以调整,调整内容可能涉及币种和权重变化。评估由IMF执董会开会讨论并投票决定。

2015年夏天,执董会就人民币"入篮"问题进行讨论,并于8月发布SDR篮子初步评估报告,肯定人民币国际化和汇率市场化改革取得的进展。2015年11月30日,执董会投票决定将人民币纳入SDR。

2022-05-19 01:27:49
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