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中信银行大举核销

发表于:2022-07-06 作者:创始人
编辑最后更新 2022年07月06日,通过天量的核销转出,中信银行报表中贷款的不良率和关注率有明显的改善。中信银行(601998.SH;00998.HK)2016年半年报显示,实现营业收入782.05亿元,同比增长11.66%,实现归属股
通过天量的核销转出,中信银行报表中贷款的不良率和关注率有明显的改善。中信银行(601998.SH;00998.HK)2016年半年报显示,实现营业收入782.05亿元,同比增长11.66%,实现归属股东

通过天量的核销转出,中信银行报表中贷款的不良率和关注率有明显的改善。

中信银行(601998.SH;00998.HK)2016年半年报显示,实现营业收入782.05亿元,同比增长11.66%,实现归属股东净利润236亿元,同比增长4.49%。

报告期末,中信银行总资产达到56067.78亿元,比第一季度增加1290.2亿元,比年初增加4844.86亿元,同比增长22.92%,增长速度名列已公布业绩的上市银行前列,仅次于南京银行(601009.SH)等城商行。从资产增加的项目来看,贷款比年初增加2204.72亿元,占增量的45.5%;证券基金及权益工具投资比年初增加1121.31亿元,占增量的23.14%,其中应收款投资增加620.3亿元,占12.8%,增速比过去大为放缓;现金及存放中央银行款项比年初增加1023.82亿元,占21.32%,三者合计占89.96%,成为资产扩大的主要力量。而同业资产业务净值仅仅增加21.43亿元,占总资产的比例由期初的28.3%下降到期末的25.9%。

从贷款结构来看,公司贷款期末达到17114.69亿元,占比达到67.9%,依然是贷款的大头,但却比期初的69.9%回落两个百分点。同时,个人贷款达到8040.63亿元,比期初的6686.13亿元增长20.26%,所占比例由期初的26.4%增加到期末的29.2%,增加了2.8个百分点。公司新的高管更换以后由对公银行向零售银行转型进程有所加速。

在总资产规模较快增长的情况下,公司净息差由2015年同期的2.31%下降到本期的2.12%,再加上营改增后营业收入改为不含税,公司净利息收入同比增长仅为7.42%,比总资产增幅22.92%低15.5个百分点,显示公司在降息周期中采取"以量补价"的策略。在非息收入上,手续费净收入达到212.96亿元,同比增长21.83%,投资等其他收入则增长23.42%,在一定程度上拉回了营业收入的增长速度。

公司期末不良贷款率1.4%,与一季末持平,比年初的1.43%下降0.03%;关注类贷款为717.96亿元,比率2.61%,比年初的3.57%下降0.96%,不良+关注为4.01%,算上半年核销转出不良贷款198.72亿元,核销率为0.73%,不良率+关注率+核销率为4.74%,比年初的5%减少了0.26%。可见,通过天量的核销转出,报表中贷款的不良率和关注率有明显的改善。

期末公司不良贷款达到385.2亿元,比期初的360.5亿元增加24.7亿元,加上核销转出的不良贷款,上半年暴露的不良贷款为224亿元,高于2015年上半年的146亿元和下半年的192亿元。同时,从不良贷款的先期指标逾期重组贷款来看,中信银行期末逾期贷款989.61亿元,比期初749亿元增加240.61亿元,其中3个月以上贷款520.63亿元,比期初的379.02亿元增加137.36亿元,但加上核销的198.72亿元不良贷款后,实际增加336.08亿元,比年初增长88.89%。逾期率+重组率+核销率为4.66%,比2015年年末的4.34%高32个基点。期末3个月以上逾期贷款与不良贷款的比率为135.2%,比期初的105.14%有较大幅度的放松。

由于中信银行核销不良贷款的力度很大,消费了大量的贷款减值准备金,本期提取的减值准备金高达238.84亿元,其中不良贷款的减值准备金为197.96亿元,仍无法弥补本期核销198.72亿元的不良贷款。期末不良贷款减值准备金为604.72亿元,比期初的604.97亿元少了0.27亿元,拨贷比和不良贷款覆盖率也由年初的2.32%、166.01%下降到本期末的2.2%、156.99%,拨备厚度略显不足。

声明:本文仅代表作者个人观点;作者声明:本人持有中信银行H股

2022-05-19 01:29:01
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